2021年上半年模具钢市场回顾及下半年展望

概述：回顾2021年上半年模具钢市场，受特种合金原料价格持续攀升，模具钢市场呈缓慢上涨的走势。截止目前，全国H13(电炉)均价18380元/吨Cr12MoV平均价格为13780元/吨，较年初分别上涨7.79%、6.66%。目前模具钢生产企业利润极度收缩，下半年模具钢市场将如何演绎下游行业不温不火。笔者将结合市场价格表现、市场供给端、库存、成本利润等方面进行分析。

2021年上半年模具钢市场回顾

(顾2021年上半年模具钢市场价格走势

1、上半年模具钢主导品种价格上涨

从上半年整体运行来看，国内模具钢市场价格保持缓慢上涨。截至6月30日，热轧H13（电炉）、Cr12MoV平均价格分别为18380元/吨和13780元/吨，月环比120元/吨、50元/吨，年同比上涨4.67%、5.92目前市场价格已基本恢复到2019年9-10月的价格。

图1:19年以来国内主流模具钢产品均价趋势 数据来源:钢联数据

2、模具钢主导品种的波动幅度

2021模具钢价格在今年上半年缓慢上涨，H13累计涨幅为1330元/吨，较年初上升7.79%；而Cr12MoV涨幅为860元/吨，较年初上涨6.66%.分品种，H13、Cr12MoV由于波动幅度相对一致，H13基价高，波幅高。

(顾2021年上半年模具钢基本面

1、模具钢供应

从今年1-6从月总体情况来看，模具钢产量略有上升。据我网统计，2021年特钢模具钢生产企业31家(不含黄石地区)1-6月份产量在26.36与20年同期相比，万吨增加1.25万吨，同比增长4.98%。目前抚顺特钢、东北特钢、长城特钢、天宫国际、宝武特冶、大冶特钢等模具钢生产企业市场份额较大。

2、模具钢消费区

我国模具钢行业消费区主要分布在珠三角和长三角。广东是中国更重要的模具市场。全国30%以上的模具产值来自广东，主要集中在东莞、佛山和深圳；浙江占15%，主要集中在宁波和台州，主要是塑料模具和铸造冲压模具；上海和江苏占13%和11%；其他地区占23%，如安徽洗衣机和空调注塑模具。近年来，天津、重庆和泉州的数量不断增加。

3、模具钢库存

根据我公司跟踪的30家模具钢流通企业的研究样本，3、4月份市场需求良好，库存下降速度较快。目前，模具钢成品及下游行业出口订单不足，库存上升。截至6月底，总库存约为7.08与20年同期相比，万吨增加0.57万吨，同比增长8.76%。

图5:2019年以来社会库存对比图 数据来源:钢联数据

4、成本利润

根据电炉冶炼算法，假设成材率为85%，再加上冶炼成本。鉴于特种合金钼铁、钒铁、铬铁、废钢价格持续上涨，钢厂生产成本较高。更近的阶段H13（电炉）、Cr12MoV截至6月底，吨钢利润均在下降，H13(电炉)价差较年初下降2363元/吨36.52%；Cr12MoV价差较年初下降1070元/吨22.85%。

图6：19年以来H13(电炉)制造成本价差趋势

图7：19年以来Cr12MoV(电炉)制造成本价差趋势

5、进口模具钢

根据我们的持续跟踪，今年上半年，中国进口模具钢的年消费量约为5万吨，中国进口模具钢更多的**是日本、德国、瑞典、韩国、法国和美国。其中，日本在中国销售5家钢铁厂（大同、日立、高周波钢铁、山阳、不二越）、7家德国（瑞士钢铁集团、葛利兹、布德鲁斯、凯德特钢等）。

图8：进口模具钢在中国的比例 数据来源：钢联数据

2、2021年下半年模具钢市场展望

(一)展望2021年下半年的基本面

6月7日，黄石督察组-23周一，大冶、西塞山、铁山等地区开展了监督工作。近年来，黄石地区的一些企业利用环保重组的机会，促进行业优势的整合、转型升级，黄石模具钢生产企业的产量可能会在后期下降。

需求方：近期芯片短缺尚未明显缓解，再加上原材料成本压力的影响，后期汽车企业难以冲刺销售，下半年汽车行业仍难以发展。汽车工业是模具钢原材料消费更大的行业，各种汽车模具约占市场总量的35%。随着汽车需求的逐渐减弱，汽车模具钢的数量也将减弱。

原材料方面：随着国内外市场的明显复苏，上半年钼、钒市场价格继续上涨；钨市场趋势上升，自6月以来价格相对稳定；受电力问题限制，现货资源供应紧张，6月份高碳铬铁市场价格也大幅上涨。鉴于特种合金原材料的不同程度上升，模具钢制造商的利润在现阶段极度收缩。后期，特种合金原材料的供需方面临较大的不确定性。第三季度市场可能保持良好状态，第四季度市场可能面临压力，需要实时关注市场变化。

图9:今年以来特种合金价格走势 数据来源:钢联数据

出口情况：5月份取消出口退税的正式实施对市场产生了一定的影响。退税取消后，企业出口成本大幅增加，近两个月部分外贸企业新订单数量显著减少。模具钢成品及下游行业出口订单不足，短期内难以改善，下半年国内销售压力增加。

(二)2021年下半年价格走势展望

7-8本月是模具钢下游行业采购淡季，后期供需关系仍面临一定压力。但鉴于钼、钒、铬价格上涨幅度不同，预计7、8月模具钢市场价格疲软，但下跌的可能性很小。随着9月和10月下游需求的逐步释放，市场价格将稳步上涨，预计2021年下半年模具钢平均价格将上涨，特别是高合金产品。

还需要增强对模具钢行业的信心，共同维护模具钢市场，突破国际关键技术，加快进口产品定位。

*《我的钢铁网》的内容来源